34) 암호화폐 시장 사이클 완벽 가이드 - 지금은 어느 단계인가?

“언제 사야 하고 언제 팔아야 하나요?”

가장 많이 받는 질문입니다.

답은 간단합니다.

사이클을 알면 됩니다

암호화폐 시장은 예측 불가능해 보이지만, 사실 놀라울 정도로 규칙적입니다.

비트코인의 역사:

  • 2011년 고점 → 2013년 고점 (약 2년)
  • 2013년 고점 → 2017년 고점 (약 4년)
  • 2017년 고점 → 2021년 고점 (약 4년)
  • 2021년 고점 → 다음 고점은? (약 4년 예상)

4년마다 반복되는 패턴이 있습니다.

우연일까요?

아닙니다.

비트코인 반감기가 4년마다 발생하기 때문입니다.

오늘은 암호화폐 시장 사이클의 모든 것을 알려드리겠습니다.

시장 사이클의 4단계

모든 시장은 사이클을 따릅니다.

암호화폐도 예외가 아닙니다.

1단계: 축적 (Accumulation)

특징

  • 가격: 바닥권 횡보
  • 거래량: 매우 낮음
  • 심리: 극도의 공포와 무관심
  • 뉴스: “비트코인은 죽었다”
  • 참여자: 고래, 장기 투자자만

전형적인 모습:

  • 비트코인 1,500만 원2,000만 원 횡보 (36개월)
  • 하루 변동성 5% 미만
  • SNS 활동 거의 없음
  • 일반인들 관심 없음

이때가 가장 좋은 매수 시점입니다

하지만 99%는 사지 않습니다.

왜냐하면:

  • “더 떨어질 것 같아서”
  • “코인은 끝났다고 생각해서”
  • “무서워서”

반면 고래들은?

온체인 데이터를 보면:

  • 거래소에서 대량 유출 (개인 지갑으로 이동)
  • 고래 지갑 숫자 증가
  • 1년 이상 보유 비율 급증

남들이 무서워할 때 사 모으는 겁니다

전략:

  • DCA (Dollar Cost Averaging) 시작
  • 매월 일정 금액 투자
  • 비트코인, 이더리움 중심
  • 알트코인은 소량만
  • 목표: 포트폴리오의 60~70% 채우기

2단계: 상승 (Mark-up)

초기 상승 (Early Bull)

  • 가격: 서서히 상승 시작
  • 거래량: 조금씩 증가
  • 심리: 반신반의 (“진짜 오르는 거야?”)
  • 뉴스: 조용함
  • 참여자: 경험 있는 투자자 진입

이때가 진짜 돈 버는 구간입니다.

비트코인 2,000만 원 → 4,000만 원 (3~6개월)

대부분의 사람들:

  • “아직 불안해, 더 지켜보자”
  • “좀 더 떨어지면 사야지”

결과: 기회 놓침

스마트 머니:

  • 추가 매수 (피라미딩)
  • 알트코인 선별 투자 시작

중기 상승 (Mid Bull)

  • 가격: 빠른 상승
  • 거래량: 급증
  • 심리: 낙관 (“확실히 오른다!”)
  • 뉴스: 긍정적 보도 증가
  • 참여자: 일반 투자자 유입 시작

비트코인 4,000만 원 → 7,000만 원 (3~6개월)

이때부터 주변에서 코인 이야기가 나옵니다.

“어? 비트코인 엄청 올랐던데?”

일반인들이 관심을 갖기 시작합니다.

전략:

  • 일부 차익 실현 시작 (10~20%)
  • 수익 난 알트코인 리밸런싱
  • 새로운 매수는 신중하게

후기 상승 (Late Bull)

  • 가격: 폭발적 상승
  • 거래량: 역대 최고
  • 심리: 도취 (“나는 천재야!”)
  • 뉴스: 매일 톱뉴스
  • 참여자: 모두 (당신 부모님도)

비트코인 7,000만 원 → 10,000만 원+ (1~3개월)

특징:

  • 하루에 20% 상승도 흔함
  • “10억 버는 법” 영상 범람
  • 택시 기사님도 코인 이야기
  • 주변 모두가 투자 시작

위험 신호:

  • 완전 초보자들이 대량 유입
  • “코인으로 퇴사했다” 게시물
  • 레버리지 거래 급증
  • 알트코인 하루에 100% 상승

이때가 팔 타이밍입니다.

하지만 대부분은:

  • “더 오를 거야!”
  • “이제 시작이야!”

욕심이 이성을 이깁니다.

전략:

  • 단계적 매도 (30~50%)
  • 원금은 반드시 회수
  • 새로운 매수 절대 금지
  • 레버리지 절대 금지

3단계: 분산 (Distribution)

특징

  • 가격: 고점 근처 횡보
  • 거래량: 여전히 높음
  • 심리: 혼란 (“오를까 떨어질까?”)
  • 뉴스: 엇갈림
  • 참여자: 고래는 빠지고 개인은 유입

전형적인 모습:

  • 비트코인 8,000만 원10,000만 원 왔다 갔다 (13개월)
  • 변동성 극심 (하루 15% 등락)
  • 상승과 하락 반복

고래들이 개인들에게 파는 구간

온체인 데이터:

  • 거래소로 대량 유입 (판매 준비)
  • 고래 지갑 숫자 감소
  • 1년 이상 보유 비율 급감

심리적 함정:

  • “조정이야, 곧 다시 오를 거야”
  • “더 오르면 팔아야지”
  • “아직 안 팔았어? 나는 더 기다릴 거야”

실제로는:

  • 고점을 찍고 내려가는 중
  • 하지만 아무도 모름
  • 반등할 때마다 희망 고문

전략:

  • 추가 매도 (30~40%)
  • 남은 포지션 손절 설정
  • 현금 비중 70% 이상 확보
  • 관망 모드 전환

4단계: 하락 (Mark-down)

초기 하락 (Early Bear)

  • 가격: -30~40% 조정
  • 거래량: 감소 시작
  • 심리: 부정 (“일시적 조정이야”)
  • 뉴스: “건강한 조정”
  • 참여자: 일부 떠나기 시작

비트코인 10,000만 원 → 6,000만 원 (1~2개월)

대부분의 사람들:

  • “좋은 매수 기회다!”
  • “물타기 하자!”

결과: 더 큰 손실

이때 이미 트렌드는 바뀌었습니다.

중기 하락 (Mid Bear)

  • 가격: 추가 -30~40% 하락
  • 거래량: 매우 낮음
  • 심리: 공포 (“더 떨어지면 어쩌지”)
  • 뉴스: 부정적 보도
  • 참여자: 대량 이탈

비트코인 6,000만 원 → 3,000만 원 (3~6개월)

특징:

  • 반등 시도마다 실패
  • “데드캣 바운스” 반복
  • 희망 고문 지속

대부분의 사람들:

  • 아직도 보유 중 (팔 수 없음)
  • “-70% 손실인데 지금 팔 수 없어”
  • 매몰 비용 오류

후기 하락 (Late Bear)

  • 가격: 바닥 근처
  • 거래량: 거의 없음
  • 심리: 항복 (“다 팔아버려”)
  • 뉴스: “비트코인 끝났다”
  • 참여자: 거의 없음

비트코인 3,000만 원 → 1,500만 원 (3~6개월)

항복 매도 단계

특징:

  • “다시는 코인 안 해”
  • 손실 보고 전부 정리
  • SNS에서 코인 이야기 사라짐

역설적으로:

이때가 다음 사이클 축적 단계의 시작입니다.

전략:

  • 현금 보유 유지
  • 후기 하락에서 소량 매수 시작
  • DCA 재개 준비
  • 다음 사이클 대비

비트코인 반감기와 사이클

왜 4년마다 반복될까요?

비트코인 반감기

반감기: 비트코인 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 시점

주기: 약 4년 (정확히는 210,000 블록마다)

역사:

  • 2012년 11월: 50 BTC → 25 BTC
  • 2016년 7월: 25 BTC → 12.5 BTC
  • 2020년 5월: 12.5 BTC → 6.25 BTC
  • 2024년 4월: 6.25 BTC → 3.125 BTC (예정)

반감기와 가격의 관계

Stock-to-Flow 모델:

희소성 증가 → 공급 감소 → 가격 상승

패턴:

  1. 반감기 1년 전: 바닥 형성
  2. 반감기 시점: 상승 시작
  3. 반감기 1년 후: 폭발적 상승
  4. 반감기 1.5년 후: 고점 형성
  5. 이후 약 2년간 하락

역사적 사례

2012년 반감기:

  • 2011년 11월 바닥: $2
  • 2012년 11월 반감기
  • 2013년 12월 고점: $1,150 (575배)

2016년 반감기:

  • 2015년 1월 바닥: $150
  • 2016년 7월 반감기
  • 2017년 12월 고점: $19,500 (130배)

2020년 반감기:

  • 2018년 12월 바닥: $3,200
  • 2020년 5월 반감기
  • 2021년 11월 고점: $69,000 (21배)

패턴:

  • 수익률은 감소 (575배 → 130배 → 21배)
  • 하지만 여전히 엄청난 수익
  • 사이클은 반복

다음 반감기 (2024년 4월):

  • 예상 바닥: 2022년 말 ($15,000~$20,000) ✓
  • 예상 고점: 2025년 말 ($100,000~$150,000?)

사이클 판단 지표

지금이 어느 단계인지 어떻게 알 수 있을까요?

1. Pi Cycle Top Indicator

두 이동평균선을 사용합니다:

  • 111일 이평선
  • 350일 이평선 × 2

두 선이 교차하면 고점 신호

역사적 정확도:

  • 2013년 고점: 정확히 교차 (오차 3일)
  • 2017년 고점: 정확히 교차 (오차 1일)
  • 2021년 고점: 정확히 교차 (오차 3일)

놀라운 정확도입니다.

2. 200 Week Moving Average

200주 이동평균선

역사:

  • 비트코인은 한 번도 200주선 아래로 장기간 머물지 않음
  • 200주선 터치 = 역사적 매수 기회

색상 히트맵:

  • 파란색: 저평가 (매수)
  • 초록색: 적정가
  • 노란색: 과열 조짐
  • 주황색: 과열
  • 빨간색: 극심한 과열 (매도)

3. MVRV Z-Score

시장가치와 실현가치의 비율:

  • Z-Score < 0: 극단적 저평가 (매수)
  • Z-Score 0~3: 정상 범위
  • Z-Score > 7: 극단적 고평가 (매도)

역사적 신호:

  • 2011, 2015, 2018, 2022 바닥: Z-Score < 0
  • 2013, 2017, 2021 고점: Z-Score > 7

매우 신뢰도 높은 지표

4. Crypto Fear & Greed Index

시장 심리를 0~100으로 수치화:

  • 0~25: 극단적 공포 (매수)
  • 25~50: 공포
  • 50~75: 탐욕
  • 75~100: 극단적 탐욕 (매도)

활용:

  • 2주 이상 극단적 공포 → 바닥 근처
  • 2주 이상 극단적 탐욕 → 고점 근처

5. Bitcoin Dominance

비트코인 시가총액 / 전체 암호화폐 시가총액

패턴:

  • 약세장: BTC 도미넌스 상승 (60~70%)
  • 강세장 초기: BTC 도미넌스 유지
  • 강세장 후기: BTC 도미넌스 하락 (40~50%)
  • 알트 시즌: BTC 도미넌스 최저점

알트코인 투자 타이밍

BTC 도미넌스가 하락하기 시작할 때:

  • 비트코인 수익 → 알트코인으로 이동
  • 알트 시즌 시작

6. Exchange Netflow

거래소 유출입:

축적 단계:

  • 거래소 순유출 (개인 지갑으로)
  • 장기 보유 의도

분산 단계:

  • 거래소 순유입 (판매 준비)
  • 매도 압력 증가

각 사이클 단계별 전략

실전에서 어떻게 대응할까요?

축적 단계 (바닥)

목표: 포트폴리오 구축

전략:

  • DCA로 매월 일정 금액 투자
  • 비트코인 50%, 이더리움 30%, 알트 20%
  • 감정: 무섭겠지만 기계적으로
  • 기간: 6~12개월

주의:

  • 한 번에 몰빵 금지
  • 분할 매수 필수

상승 초기

목표: 포지션 유지 + 선별적 추가

전략:

  • 보유 유지
  • 좋은 알트코인 선별 투자
  • 피라미딩 (수익 나는 것만 추가)
  • 일부 차익 실현 (10~20%)

주의:

  • 욕심 경계
  • 레버리지 금지

상승 후기

목표: 단계적 이익 실현

전략:

  • 30~50% 매도 시작
  • 원금 회수 필수
  • 리스크 높은 알트 정리
  • 비트코인/이더리움 비중 높이기

주의:

  • “더 오를 거야” 욕심 금지
  • 목표가 도달 시 기계적 매도

분산 단계 (고점)

목표: 대부분 청산

전략:

  • 70~80% 매도
  • 남은 포지션 손절 설정
  • 현금 비중 극대화
  • 새로운 매수 금지

주의:

  • “조정일 뿐이야” 부정 금지
  • 트렌드 전환 신호 주시

하락 초기

목표: 관망

전략:

  • 남은 포지션 정리
  • 100% 현금 전환
  • 휴식
  • 다음 사이클 공부

주의:

  • “싸졌다” 물타기 금지
  • 칼날 잡기 금지

하락 후기

목표: 다음 사이클 준비

전략:

  • 소량 매수 시작 (5~10%)
  • DCA 준비
  • 워치리스트 정리
  • 전략 수립

주의:

  • 너무 이른 진입 금지
  • 여전히 현금 비중 80% 이상

현재 우리는 어디에?

2024년 기준으로 분석해보겠습니다.

타임라인

2022년 11월:

  • FTX 사태로 바닥 ($15,500)
  • 극단적 공포
  • 축적 단계 시작

2023년:

  • 서서히 회복
  • $20,000~$30,000 횡보
  • 축적 지속

2024년 1월~3월:

  • ETF 승인
  • $40,000 돌파
  • 상승 초기 진입

2024년 4월:

  • 반감기 발생
  • $60,000~$70,000
  • 상승 중기?

지표 분석:

Pi Cycle Top:

  • 아직 교차 안 함
  • 고점 아님

MVRV Z-Score:

  • 약 2~3 수준
  • 아직 과열 아님

Fear & Greed:

  • 탐욕 구간 (70~80)
  • 과열 조짐이지만 극단적은 아님

BTC Dominance:

  • 약 50~55%
  • 알트 시즌 임박 가능성

결론

현재 위치: 상승 중기 ~ 후기 사이

예상 시나리오:

  • 2024년 하반기~2025년: 상승 지속
  • 2025년 말~2026년 초: 고점 형성 가능성
  • 이후 하락 사이클

전략:

  • 아직 보유 가능
  • 단계적 차익 실현 준비
  • 목표가 설정 필수
  • 욕심 경계

사이클 투자의 함정

주의해야 할 점들입니다.

1. 과거가 미래를 보장하지 않는다

패턴은 참고용일 뿐입니다.

다음 사이클은:

  • 더 길어질 수 있음
  • 더 짧아질 수 있음
  • 패턴이 깨질 수 있음

맹신 금지

2. 정확한 고점/바닥 맞추기는 불가능

목표:

  • 바닥 근처에서 사기
  • 고점 근처에서 팔기

완벽한 타이밍은 필요 없습니다.

바닥의 80~120% 구간에서 샀다면 성공입니다.

3. 알트코인은 다르다

비트코인 사이클과 알트코인 사이클은 다릅니다.

많은 알트코인은:

  • 이전 고점 회복 못 함
  • 사이클마다 다른 알트가 상승
  • 더 높은 위험

알트 투자는 더 신중해야 합니다.

4. 외부 요인

시장 사이클은:

  • 매크로 경제 (금리, 인플레이션)
  • 규제 변화
  • 기술 발전
  • 예상치 못한 사건

이런 요인들에 영향받습니다.

사이클만 보면 안 됩니다.

마무리: 시간이 가장 강력한 무기

암호화폐 투자에서 성공하는 방법:

사이클을 이해하고 인내하는 것

한 사이클은 약 4년입니다.

  • 2년 하락/횡보
  • 1년 상승
  • 1년 분산/하락

이 패턴을 아는 것만으로도:

  • 바닥에서 매수할 용기
  • 고점에서 매도할 지혜
  • 하락장에서 기다릴 인내심

을 가질 수 있습니다.

대부분의 사람들이 실패하는 이유:

사이클을 모르고:

  • 고점에서 FOMO로 매수
  • 바닥에서 공포로 매도
  • 조급함

반대로 하세요:

  • 공포일 때 매수
  • 탐욕일 때 매도
  • 인내하며 기다리기

한 사이클만 제대로 타도 인생이 바뀝니다

2020년 바닥에서 진입 → 2021년 고점에서 청산:

  • 비트코인: 20배
  • 이더리움: 30배
  • 일부 알트: 100배+

다음 사이클도 올 것입니다.

준비하세요.

다음 글 예고

사이클을 이해했다면, 이제 각 사이클에서 어떤 코인을 선택할지가 중요합니다.

다음 글에서는 유망 알트코인 발굴 완벽 가이드를 다룹니다.

“10배, 100배 수익을 낼 알트코인을 어떻게 찾을까?”

“사기 프로젝트와 진짜 프로젝트를 구분하는 방법은?”

“초기 단계 프로젝트를 어디서 발견하는가?”

펀더멘털 분석, 팀 검증, 토크노믹스 분석부터 실제 유망 프로젝트 발굴 사례까지!

보석을 찾는 안목을 키우는 완벽 가이드를 공개합니다!