“유니스왑 토큰 1,000개 갖고 있는데… 이걸로 뭘 할 수 있지?”

“거버넌스 투표? 그게 뭐야?”

대부분의 사람들이 거버넌스 토큰을 그냥 가격 투기용으로만 생각합니다.

하지만 그건 빙산의 일각입니다.

실제 거버넌스 참여자들이 얻는 것:

• 프로젝트 방향 결정권
• 조기 정보 접근
• 추가 보상 (에어드랍, 인센티브)
• 네트워킹 기회
• 영향력 구축

2023년 아비트럼 에어드랍:

• 일반 사용자: 평균 1,800 ARB
• 거버넌스 참여자: 평균 4,000+ ARB
• 차이: 2배 이상

거버넌스 참여는 단순 투표가 아니라 프로젝트의 주인이 되는 것입니다

오늘은 암호화폐 거버넌스의 모든 것을 알려드리겠습니다.

거버넌스(Governance)란?

거버넌스는 프로젝트의 의사결정 과정입니다.

전통 기업:

• 주주총회
• 이사회 결정
• CEO가 실행

암호화폐 거버넌스:

• 토큰 홀더 투표
• 커뮤니티 제안
• 스마트 컨트랙트로 자동 실행

핵심 차이점:

• 탈중앙화
• 투명성
• 자동 실행
• 글로벌 참여

DAO (탈중앙화 자율 조직)

거버넌스의 핵심은 DAO입니다.

DAO란?

Decentralized Autonomous Organization

특징:

• 중앙 권력 없음
• 코드로 규칙 정의
• 토큰 홀더가 의사결정
• 자금을 공동 관리

전통 회사 vs DAO:

전통 회사:

• CEO가 결정
• 주주는 연 1회 투표
• 재무 비공개
• 지역 제한

DAO:

• 커뮤니티가 결정
• 상시 투표 가능
• 모든 거래 공개
• 글로벌 참여

DAO의 종류

1. 프로토콜 DAO

• 예: 유니스왑, 에이브, 컴파운드
• 목적: DeFi 프로토콜 관리
• 결정: 수수료율, 신규 기능, 자금 배분

2. 투자 DAO

• 예: The LAO, MetaCartel Ventures
• 목적: 공동 투자
• 결정: 투자 대상, 자금 배분

3. 소셜 DAO

• 예: Friends With Benefits
• 목적: 커뮤니티 구축
• 결정: 멤버십, 이벤트, 협업

4. 컬렉터 DAO

• 예: PleasrDAO
• 목적: NFT 공동 소장
• 결정: 구매할 NFT, 전시, 판매

5. 서비스 DAO

• 예: Developer DAO
• 목적: 집단 작업
• 결정: 프로젝트 선택, 보상 분배

거버넌스 토큰의 힘

거버넌스 토큰으로 할 수 있는 것:

1. 투표권

가장 기본적인 권리입니다.

투표 방식:

• 1 토큰 = 1 투표
• 또는 가중치 적용 (락업 기간 등)

투표 대상:

• 프로토콜 파라미터 변경
• 신규 기능 추가/제거
• 자금 사용 승인
• 파트너십 결정
• 토큰 이코노믹스 변경

2. 제안권

일정 수 이상 토큰 보유 시:

• 새로운 제안 생성
• 커뮤니티 투표 요청

예:

• 유니스왑: 2.5M UNI (약 100억 원) 필요
• 에이브: 80K AAVE (약 5억 원) 필요

높은 진입장벽이지만, 위임받으면 가능합니다.

3. 수익 공유

일부 프로토콜:

• 거버넌스 참여자에게 수수료 분배
• 스테이킹 보상
• 에어드랍 우선권

예:

• GMX: 30% 수수료를 스테이커에게 분배
• Curve: veCRV 홀더에게 거래 수수료 분배

4. 조기 정보 접근

거버넌스 참여자는:

• 신규 기능 먼저 알게 됨
• 제안서를 통해 미래 계획 파악
• 전략적 투자 가능

정보는 곧 돈입니다. 거버넌스 참여는 정보 우위를 제공합니다

거버넌스 참여 방법

실전으로 들어가봅시다.

1단계: 토큰 획득

거버넌스 토큰 얻는 방법:

• 직접 구매 (거래소/DEX)
• 프로토콜 사용 (에어드랍)
• 유동성 공급/파밍
• 기여 활동

초보자 추천:

• 소액 구매로 시작
• 대형 프로토콜 (UNI, AAVE, COMP 등)

2단계: 거버넌스 포럼 가입

대부분의 DAO는 포럼이 있습니다.

주요 플랫폼:

• Discourse (가장 많이 사용)
• Snapshot (투표 플랫폼)
• Commonwealth
• Tally

유니스왑 예시:

1. gov.uniswap.org 방문
2. 회원 가입 (지갑 연결)
3. 제안서 읽기
4. 토론 참여

3단계: 제안서 분석

제안서 읽을 때 체크사항:

제안 요약:

• 무엇을 바꾸려는가?
• 왜 필요한가?
• 예산은 얼마인가?

영향 분석:

• 프로토콜에 미치는 영향
• 토큰 홀더에게 이익/손해
• 리스크는 무엇인가?

제안자 검증:

• 누가 제안했나?
• 과거 이력은?
• 이해관계는?

커뮤니티 반응:

• 찬성/반대 비율
• 주요 논점
• 수정 사항

4단계: 투표하기

실제 투표 과정:

Snapshot 투표 (가장 일반적):

1. snapshot.org 방문
2. 해당 DAO 페이지 찾기
3. 지갑 연결
4. 제안 선택
5. 찬성/반대/기권 선택
6. 서명 (가스비 없음!)

온체인 투표:

1. 거버넌스 포털 방문
2. 지갑 연결
3. 투표 제출
4. 가스비 지불
5. 확인

Snapshot vs 온체인:

Snapshot:

• 장점: 무료 (가스비 없음)
• 장점: 빠름
• 단점: 자동 실행 안 됨

온체인:

• 장점: 자동 실행
• 장점: 위변조 불가
• 단점: 가스비 발생

5단계: 위임하기

직접 투표 안 하고 싶다면?

투표권을 다른 사람에게 위임 가능합니다.

위임 방법:

1. 거버넌스 포털 방문
2. “Delegate” 선택
3. 위임받을 주소 입력
4. 서명

위임 대상 선택 기준:

• 참여율 높은 사람
• 합리적 의견
• 투명한 활동
• 이해관계 일치

위임의 장점:

• 본인은 신경 안 써도 됨
• 전문가가 대신 분석
• 언제든 철회 가능

주요 DAO 거버넌스 가이드

유니스왑 (Uniswap)

거버넌스 토큰: UNI

투표 참여:

• 최소: 1 UNI
• 제안 생성: 2.5M UNI (위임 받아서 가능)
• 투표 통과: 4% 쿼럼 필요

주요 결정 사항:

• 수수료 구조
• 신규 체인 배포
• 재무 관리
• 프로토콜 업그레이드

참여 방법:

1. gov.uniswap.org
2. Snapshot 투표
3. 온체인 제안 (중요한 것만)

팁:

• 온도 체크 → 컨센서스 체크 → 온체인 투표 순서
• 각 단계마다 의견 반영

에이브 (Aave)

거버넌스 토큰: AAVE

특별한 점:

• 안전 모듈 스테이킹
• 스테이커가 보험 역할 (프로토콜 손실 시 보상)
• 대신 높은 보상 (6-8%)

투표 참여:

• 최소: 1 AAVE
• 제안 생성: 80K AAVE
• 투표 통과: 2% 쿼럼

주요 결정:

• 신규 자산 추가
• 리스크 파라미터 조정
• 새로운 시장 론칭

참여 방법:

1. app.aave.com/governance
2. Snapshot 투표
3. 포럼 토론 적극 참여

MakerDAO

거버넌스 토큰: MKR

특별한 점:

• 가장 오래된 DAO
• 가장 복잡한 거버넌스
• DAI 스테이블코인 관리

투표 참여:

• 최소: 0.01 MKR
• 주간 Executive Vote
• Poll Vote (의견 수렴)

주요 결정:

• 담보 자산 추가
• 안정화 수수료 조정
• DAI 페그 유지 메커니즘

참여 방법:

1. vote.makerdao.com
2. 매주 Executive Vote
3. 포럼에서 토론 활발

Curve Finance

거버넌스 토큰: CRV → veCRV (락업)

특별한 점:

• 투표 잠금 모델 (vote-escrowed)
• 락업 기간에 따라 투표권 증가
• 최대 4년 락업 시 4배 투표권

투표 참여:

• CRV를 veCRV로 락업 필요
• 락업 기간: 1주 ~ 4년

주요 결정:

• 게이지 가중치 (어느 풀에 더 많은 보상)
• 신규 풀 추가
• 파라미터 조정

Curve Wars:

• 다양한 프로토콜이 veCRV 확보 경쟁
• 자기 풀에 더 많은 보상 유도
• Convex가 CRV 최대 보유자

참여 방법:

1. CRV 락업 (dao.curve.fi)
2. 주간 게이지 투표
3. 제안 투표

제안서 작성하기

직접 제안서를 만들고 싶다면:

제안서 구조

1. 제목 (Title)

• 간결하고 명확하게
• 예: “[AIP-123] Add USDC Market on Arbitrum”

2. 요약 (Summary)

• 2-3 문장으로 핵심 설명
• 누가 봐도 이해 가능하게

3. 배경 (Background)

• 왜 이 제안이 필요한가?
• 현재 문제점은?
• 기회는 무엇인가?

4. 제안 내용 (Specification)

• 구체적으로 무엇을 할 것인가?
• 기술적 세부사항
• 파라미터 변경 내용

5. 근거 (Rationale)

• 이것이 최선인 이유
• 다른 방안과 비교
• 예상 효과

6. 리스크 분석 (Risk Analysis)

• 잠재적 문제점
• 완화 방안
• 최악의 시나리오

7. 예산 (Budget) - 자금 필요 시

• 얼마나 필요한가?
• 어떻게 사용할 것인가?
• 마일스톤

8. 다음 단계 (Next Steps)

• 승인 후 일정
• 책임자
• 보고 계획

제안서 작성 팁

1. 커뮤니티 먼저 설득

   • 제안 전 포럼에서 논의
   • 피드백 반영
   • 지지 확보

2. 데이터 기반

   • 추정이 아닌 실제 데이터
   • 차트, 그래프 활용
   • 출처 명확히

3. 명확한 언어

   • 전문 용어 최소화
   • 누구나 이해 가능하게
   • 예시 활용

4. 시뮬레이션 제공

   • 시나리오별 결과
   • 정량적 영향
   • 비교 분석

5. 중립적 태도

   • 감정적 호소 지양
   • 논리적 근거
   • 양면 제시

제안서 예시

제목: [UIP-456] Reduce Swap Fee from 0.3% to 0.25%

요약:
현재 0.3%인 스왑 수수료를 0.25%로 낮춰 경쟁력을 높이고
거래량을 증대시키는 제안입니다.

배경:
- 경쟁 DEX들이 0.2-0.25% 수수료로 시장 점유율 확대
- 유니스왑 거래량 6개월간 15% 감소
- LP 수익도 거래량 감소로 하락

제안 내용:
- 스왑 수수료: 0.3% → 0.25%
- 적용 범위: 모든 V3 풀
- 시행 일자: 투표 통과 후 7일

근거:
- 시뮬레이션 결과 거래량 30% 증가 예상
- 수수료 감소분을 거래량 증가로 상쇄 가능
- LP 총 수익은 오히려 증가 전망

리스크:
- 거래량 증가가 예상보다 적을 경우 LP 수익 감소
- 완화 방안: 3개월 후 효과 분석, 필요시 재조정

예산: 없음 (파라미터 변경만)

투표 전략

효과적인 투표 방법:

1. DYOR (Do Your Own Research)

• 제안서 전문 읽기
• 포럼 토론 확인
• 데이터 검증
• 이해관계 분석

2. 장기 관점

• 단기 가격 상승보다
• 프로토콜 장기 성장
• 생태계 건강성

3. 원칙 기반 투표

나만의 기준 세우기:

• 탈중앙화 증진
• 사용자 이익 우선
• 지속 가능성
• 투명성

4. 일관성 유지

• 과거 투표 이력 고려
• 모순되지 않게
• 신뢰 구축

5. 적극적 참여

• 단순 투표 넘어서
• 포럼 토론 참여
• 대안 제시
• 건설적 비판

거버넌스 참여 보상

직접적/간접적 보상:

직접 보상

1. 투표 인센티브

• 일부 DAO는 투표자에게 토큰 지급
• 예: Optimism OP 에어드랍

2. 스테이킹 보상

• veCRV, stkAAVE 등
• 거버넌스 참여 + 수익

3. 위임 보상

• 위임받은 만큼 영향력
• 컨설팅 비용

간접 보상

1. 에어드랍 우대

• 거버넌스 참여자에게 추가 에어드랍
• 옵티미즘, ENS 사례

2. 조기 정보

• 제안서 통해 미래 계획 파악
• 투자 우위

3. 네트워킹

• 핵심 커뮤니티 멤버
• 협업 기회
• 취업 기회

4. 영향력

• 업계 인지도
• 다른 DAO 초대

거버넌스 참여는 장기 투자입니다. 즉각적 보상보다 관계와 영향력 구축이 더 큽니다

거버넌스 함정과 문제점

솔직하게 말씀드리겠습니다.

문제 1: 낮은 참여율

대부분의 DAO:

• 투표율 5-15%
• 소수가 결정
• 실제로는 중앙화

원인:

• 무관심 (귀찮음)
• 정보 부족
• 토큰 거래소 보관

문제 2: 대형 홀더 지배

1 토큰 1 표:

• 고래가 결정 좌우
• 작은 홀더는 무력감
• 재벌 지배 구조

완화책:

• 위임 시스템
• 쿼드라틱 보팅
• 최소 참여 인원

문제 3: 거버넌스 공격

악의적 제안:

• 단기 이익 추구
• 프로토콜 해킹
• 자금 탈취

방어:

• 타임락 (시행 지연)
• 멀티시그 긴급 권한
• 충분한 논의 기간

문제 4: 복잡성

일반 사용자에게는:

• 이해하기 어려움
• 시간 많이 소요
• 전문 지식 필요

문제 5: 법적 불확실성

DAO의 법적 지위:

• 국가마다 다름
• 책임 소재 불명확
• 규제 리스크

거버넌스 참여 실전 팁

성공적인 참여를 위한 팁:

1. 작은 DAO부터 시작

• 대형 DAO는 진입장벽 높음
• 소규모 DAO에서 연습
• 영향력 발휘 쉬움

2. 전문 분야 찾기

• 모든 제안 다 보지 말고
• 본인 전문성 있는 분야
• 깊이 있게 참여

3. 꾸준함이 핵심

• 일주일에 한 번
• 포럼 체크
• 주요 투표 참여

4. 관계 구축

• 디스코드/텔레그램 참여
• 다른 멤버와 소통
• 신뢰 쌓기

5. 기록 남기기

• 본인 투표 이력 정리
• 이유 기록
• 포트폴리오 구축

6. 여러 DAO 참여

• 분산 투자
• 다양한 경험
• 크로스 커뮤니티

미래의 거버넌스

앞으로의 트렌드:

1. 위임 시장 성장

• 전문 위임자(Delegates) 출현
• 위임 경쟁
• 보상 체계

2. AI 활용

• AI가 제안서 요약
• 투표 영향 시뮬레이션
• 자동 분석 도구

3. 크로스 DAO 거버넌스

• 여러 DAO 연합
• 공동 결정
• 상호 운용성

4. 법적 프레임워크

• DAO 법인화
• 법적 보호
• 명확한 규제

5. 쿼드라틱 보팅

• 1인 1표에 가까운 구조
• 대형 홀더 영향력 제한
• 더 민주적

거버넌스 참여 체크리스트

시작하기 전 확인:

준비 단계

• 거버넌스 토큰 보유
• 지갑에 보관 (거래소 X)
• 포럼 계정 생성
• 디스코드/텔레그램 가입

학습 단계

• DAO 문서 읽기
• 과거 제안 분석
• 투표 프로세스 이해
• 주요 멤버 파악

참여 단계

• 첫 투표 하기
• 포럼 토론 참여
• 의견 남기기
• 위임 고려

발전 단계

• 정기적 참여 (주 1회)
• 제안서 작성 고려
• 다른 멤버와 협업
• 영향력 확대

마무리하며

거버넌스 참여는 Web3의 핵심입니다.

핵심 요약:

1. 거버넌스는 프로젝트 의사결정 과정
2. DAO는 탈중앙화 자율 조직
3. 토큰으로 투표, 제안, 수익 공유
4. Snapshot vs 온체인 투표
5. 위임도 좋은 선택지
6. 제안서는 데이터 기반, 명확하게
7. 장기 관점으로 투표
8. 참여 자체가 보상

시작 가이드:

• 소액 토큰으로 시작
• 유니스왑, 에이브 같은 대형 DAO
• 포럼 읽기부터
• 작은 투표로 연습

거버넌스는 단순히 투표가 아닙니다.

프로젝트의 주인이 되고, 미래를 함께 만드는 것입니다.

Web3는 사용자가 곧 주주입니다.

당신의 목소리를 내세요.

지금 바로 첫 투표를 해보세요! 🗳️

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다음 글 예고

거버넌스 토큰을 보유하고 있다면, 더 안전하게 관리해야 합니다.

다음 글에서는 암호화폐 멀티시그 지갑 완벽 가이드를 다룹니다.

개인 지갑을 넘어 팀, DAO 자금을 안전하게!

• 멀티시그 지갑이란?
• Gnosis Safe 사용법
• 팀 지갑 설정 전략
• DAO 재무 관리
• 해킹 방지 및 보안

안전한 자산 관리의 필수 지식, 기대해주세요!