7) DeFi 입문 - 은행 없이 돈 버는 탈중앙화 금융의 세계

지금까지 암호화폐의 기본부터 투자 전략까지 배웠습니다. 이제 정말 흥미로운 세계로 들어갑니다!

“은행 없이 대출을 받는다고?” “암호화폐로 이자를 받을 수 있다고?” “중개자 없이 거래한다고?”

네, 모두 가능합니다. 바로 DeFi(탈중앙화 금융) 덕분이에요.

오늘은 블록체인 기술이 만들어낸 혁신적인 금융 시스템, DeFi에 대해 알아보겠습니다. 조금 복잡할 수 있지만, 천천히 따라오시면 누구나 이해할 수 있습니다!

DeFi란 무엇인가?

DeFi의 정의

DeFi(Decentralized Finance)는 탈중앙화 금융의 줄임말입니다.

쉽게 말하면:

  • 은행, 증권사, 보험사 같은 금융 기관 없이
  • 블록체인과 스마트 컨트랙트로
  • 자동으로 운영되는 금융 서비스

이더리움 글에서 배운 스마트 컨트랙트를 기억하시나요? DeFi는 바로 그 스마트 컨트랙트로 만든 금융 서비스입니다.

전통 금융 vs DeFi

차이를 한눈에 비교해볼까요?

전통 금융(CeFi):

  • 은행, 증권사가 중개
  • 신원 확인 필수 (KYC)
  • 영업시간 제한 (평일 9시~4시)
  • 수수료 비쌈
  • 승인 절차 복잡
  • 지역 제한 있음
  • 투명성 낮음

탈중앙화 금융(DeFi):

  • 중개자 없음 (스마트 컨트랙트)
  • 신원 확인 불필요 (지갑만 있으면 OK)
  • 24시간 365일 운영
  • 수수료 저렴 (가스비만)
  • 즉시 실행
  • 전 세계 누구나 접근 가능
  • 완전 투명 (모든 거래 기록 공개)

DeFi의 핵심 원칙

DeFi를 이해하는 세 가지 키워드:

  1. 탈중앙화

    • 중앙 기관이 없음
    • 커뮤니티가 운영

  2. 무허가성

    • 누구나 사용 가능
    • 승인이나 신청 불필요

  3. 투명성

    • 모든 코드 공개
    • 모든 거래 기록 공개

DeFi의 역사

DeFi는 언제 시작되었나?

DeFi의 시작은 2017년경입니다.

주요 이정표:

  • 2017년: MakerDAO 출시 (최초의 DeFi 프로토콜)
  • 2018년: Compound 출시 (대출 프로토콜)
  • 2018년: Uniswap 출시 (탈중앙화 거래소)
  • 2020년: DeFi Summer (DeFi 폭발적 성장)
  • 2021년: TVL(예치금) 2,000억 달러 돌파

DeFi Summer 2020

2020년 여름, DeFi는 폭발적으로 성장했습니다.

이유:

  • 유동성 채굴 (Liquidity Mining) 시작
  • 높은 수익률 (수백~수천 퍼센트!)
  • FOMO로 대량 유입
  • “Yield Farming” 열풍

하지만 지금은 수익률이 많이 낮아졌어요. 그래도 여전히 은행보다는 높습니다!

DeFi의 주요 서비스

DeFi에서는 어떤 서비스를 이용할 수 있을까요?

1. 탈중앙화 거래소 (DEX)

DEX(Decentralized Exchange)는 중개자 없이 암호화폐를 교환하는 플랫폼입니다.

거래소 글에서 잠깐 언급했죠? 이제 자세히 알아봅시다.

작동 원리:

  • 유동성 풀(Liquidity Pool)에서 거래
  • 스마트 컨트랙트가 자동으로 가격 계산
  • AMM(자동 시장 메이커) 알고리즘 사용

대표 DEX:

  • Uniswap: 이더리움 기반 1위
  • PancakeSwap: 바이낸스 스마트 체인
  • SushiSwap: 다중 체인 지원

장점:

  • 신원 확인 불필요
  • 상장 제한 없음 (누구나 토큰 만들어 거래 가능)
  • 내가 키를 보유

단점:

  • 가스비 발생
  • 사기 토큰 주의 필요
  • 초보자에게 어려움

2. 대출 서비스

DeFi 대출은 은행 없이 대출받고 빌려주는 서비스입니다.

작동 원리:

  1. 예금자가 코인을 예치
  2. 대출자가 담보를 맡기고 빌림
  3. 스마트 컨트랙트가 자동으로 이자 계산
  4. 담보 가치 하락 시 자동 청산

대표 프로토콜:

  • Aave: 가장 큰 대출 플랫폼
  • Compound: 원조 DeFi 대출
  • MakerDAO: DAI 스테이블코인 발행

예시:

  • 이더리움을 담보로 맡김 (가치 100만 원)
  • DAI 스테이블코인 50만 원 대출 (LTV 50%)
  • 이더리움 가격이 너무 떨어지면 자동 청산
  • 대출 이자는 연 5% 정도

3. 예치 서비스 (Lending)

예치 서비스는 코인을 맡기고 이자를 받는 것입니다.

은행 예금과 비슷하지만:

  • 훨씬 높은 이자율
  • 언제든지 인출 가능 (대부분)
  • 중개자 없음

수익률 예시:

  • 스테이블코인(USDT, USDC): 연 3~8%
  • 이더리움(ETH): 연 2~5%
  • 기타 알트코인: 연 10~50%

은행 예금(연 2~3%)보다 훨씬 높죠?

4. 스테이킹 (Staking)

스테이킹은 코인을 락업(잠금)하여 네트워크 운영에 기여하고 보상받는 것입니다.

작동 원리:

  • PoS(지분 증명) 블록체인에서 가능
  • 코인을 일정 기간 잠금
  • 네트워크 검증에 참여
  • 보상으로 추가 코인 받음

대표 스테이킹 코인:

  • 이더리움(ETH): 연 3~5%
  • 솔라나(SOL): 연 5~7%
  • 카르다노(ADA): 연 4~6%
  • 폴카닷(DOT): 연 10~14%

예시:

  • 100 ETH 스테이킹 (연 4% 가정)
  • 1년 후 → 104 ETH
  • 추가로 ETH 가격 상승 시 시세차익

5. 유동성 공급 (Liquidity Providing)

유동성 공급은 DEX의 유동성 풀에 자산을 예치하고 수수료를 받는 것입니다.

작동 원리:

  • DEX에 두 종류의 토큰을 페어로 예치
  • 예: ETH-USDC 풀에 ETH + USDC 공급
  • 거래자들이 이 풀에서 스왑
  • 거래 수수료의 일부를 LP(유동성 공급자)가 받음

수익:

  • 거래 수수료: 연 5~30%
  • 추가 보상 토큰: 연 10~100%

위험:

  • 임퍼머넌트 로스 (나중에 설명)

DeFi ecosystem

주요 DeFi 프로토콜 소개

1. Uniswap (유니스왑)

유니스왑은 가장 유명한 탈중앙화 거래소입니다.

특징:

  • 이더리움 기반
  • AMM 방식
  • 누구나 유동성 공급 가능
  • 수천 개의 토큰 거래 가능

사용법:

  1. 메타마스크 연결
  2. 교환할 토큰 선택
  3. 수량 입력
  4. 스왑 실행

수수료: 0.3% (유동성 공급자에게 분배)

2. Aave (에이브)

에이브는 최대 규모의 DeFi 대출 플랫폼입니다.

특징:

  • 다양한 자산 예치/대출
  • 플래시 론(Flash Loan) 기능
  • 다중 체인 지원
  • 거버넌스 토큰 AAVE

예치 가능 자산:

  • ETH, USDC, USDT, DAI, WBTC 등

이자율:

  • 변동금리: 시장 상황에 따라
  • 고정금리: 안정적

3. Compound (컴파운드)

컴파운드는 원조 DeFi 대출 프로토콜입니다.

특징:

  • 간단한 UI
  • 자동 복리
  • cToken 발행 (예: cETH)

작동 방식:

  • ETH 예치 → cETH 받음
  • cETH는 시간이 지나면서 가치 증가
  • 인출 시 cETH를 ETH로 교환

4. MakerDAO (메이커다오)

메이커다오는 DAI 스테이블코인을 발행하는 프로토콜입니다.

특징:

  • DAI: 1 DAI = 1 USD
  • 암호화폐 담보로 DAI 발행
  • 탈중앙화 스테이블코인

작동 방식:

  1. ETH 담보로 맡김
  2. Vault(금고) 생성
  3. DAI 발행
  4. 나중에 DAI 상환하고 ETH 회수

5. Curve Finance (커브 파이낸스)

커브는 스테이블코인 특화 DEX입니다.

특징:

  • 스테이블코인 간 교환에 최적화
  • 슬리피지 최소
  • 높은 유동성
  • CRV 토큰 보상

적합한 사용:

  • USDT ↔ USDC 교환
  • DAI ↔ USDC 교환

DeFi 시작하기 - 실전 가이드

드디어 실전입니다! 어떻게 DeFi를 시작할까요?

1단계: 지갑 준비

DeFi를 사용하려면 메타마스크 같은 개인 지갑이 필요합니다.

준비물:

  • 메타마스크 설치
  • 시드 구문 안전하게 백업
  • 약간의 ETH (가스비용)

중요: 거래소 지갑으로는 DeFi를 사용할 수 없습니다!

2단계: 이더리움 준비

대부분의 DeFi는 이더리움 네트워크에 있습니다.

필요한 것:

  • 투자할 자산 (예: USDC, ETH)
  • 가스비용 ETH (0.05~0.1 ETH 정도)

가스비 절약 팁:

  • 가스비가 낮은 시간대 이용 (주말, 새벽)
  • Layer 2 네트워크 사용 (Arbitrum, Optimism)
  • 다른 체인 사용 (BSC, Polygon)

3단계: DeFi 프로토콜 연결

예시: Uniswap에서 스왑하기

  1. uniswap.org 접속

    • 주의: 가짜 사이트 조심!

  2. “Connect Wallet” 클릭

    • 메타마스크 선택
    • 연결 승인

  3. 스왑할 토큰 선택

    • From: ETH
    • To: USDC
    • 수량 입력

  4. “Swap” 버튼 클릭

    • 가스비 확인
    • 메타마스크에서 승인
    • 거래 완료!

4단계: 예치하여 이자 받기

예시: Aave에서 예치하기

  1. app.aave.com 접속
  2. 지갑 연결
  3. “Supply” 선택
  4. 예치할 자산 선택 (예: USDC)
  5. 수량 입력
  6. “Supply USDC” 클릭
  7. 승인 → 예치 완료!

이제부터 이자가 실시간으로 쌓입니다.

5단계: 유동성 공급

예시: Uniswap에서 유동성 공급

  1. Uniswap → “Pool” 메뉴
  2. “New Position” 클릭
  3. 토큰 페어 선택 (예: ETH-USDC)
  4. 가격 범위 설정
  5. 수량 입력 (두 토큰 모두 필요)
  6. “Add” 클릭
  7. LP 토큰 받음

이제부터 거래 수수료를 받습니다!

DeFi 수익 창출 전략

전략 1: 스테이블코인 예치

가장 안전한 전략입니다.

방법:

  • USDC나 USDT를 Aave에 예치
  • 연 3~8% 이자 수취

장점:

  • 가격 변동 위험 없음
  • 은행보다 높은 이자
  • 언제든 인출 가능

단점:

  • 수익률이 낮음
  • 스마트 컨트랙트 리스크

추천 대상: DeFi 초보자, 안정적 수익 원하는 분

전략 2: ETH/BTC 예치

메이저 코인을 예치하는 전략입니다.

방법:

  • ETH나 WBTC를 대출 프로토콜에 예치
  • 연 2~5% 이자

장점:

  • 코인 가격 상승 시 시세차익
  • 이자도 받음 (이중 수익)

단점:

  • 가격 하락 위험
  • 수익률이 스테이블코인보다 낮음

추천 대상: ETH/BTC를 장기 보유하려는 분

전략 3: 유동성 공급

높은 수익을 추구하는 전략입니다.

방법:

  • DEX에 유동성 공급
  • 거래 수수료 + 보상 토큰 수취
  • 연 10~50% (풀에 따라 다름)

장점:

  • 높은 수익률
  • 다양한 보상

단점:

  • 임퍼머넌트 로스
  • 복잡함
  • 리스크 높음

추천 대상: 중급자 이상, 리스크 감수 가능한 분

전략 4: 이자 농사 (Yield Farming)

고수익 고위험 전략입니다.

방법:

  • 여러 프로토콜을 돌아다니며 최고 수익률 추구
  • 레버리지 활용
  • 보상 토큰 즉시 매도 후 재투자

장점:

  • 매우 높은 수익 가능 (연 100% 이상도)

단점:

  • 복잡함
  • 높은 가스비
  • 리스크 매우 높음
  • 러그풀 위험

추천 대상: 전문가만

제 조언: 초보자는 1~2번 전략부터 시작하세요!

DeFi의 핵심 개념

APY vs APR

DeFi에서 자주 보는 두 용어입니다.

APR (Annual Percentage Rate):

  • 연간 수익률 (단리)
  • 복리 계산 안 함

APY (Annual Percentage Yield):

  • 연간 수익률 (복리)
  • 이자에 대한 이자 포함

예시:

  • APR 10%: 100만 원 투자 → 1년 후 110만 원
  • APY 10%: 100만 원 투자 → 1년 후 110만 원 (하지만 중간에 복리 발생)

APY가 실제 수익률에 더 가깝습니다.

임퍼머넌트 로스 (Impermanent Loss)

임퍼머넌트 로스는 유동성 공급의 주요 리스크입니다.

발생 원리:

  • 유동성 풀에 두 토큰을 50:50으로 공급
  • 한 토큰의 가격이 크게 변함
  • 그냥 보유했을 때보다 손실 발생

예시: 초기:

  • 1 ETH (100만 원) + 100만 원 USDC 공급
  • 총 200만 원

ETH 2배 상승 후:

  • 풀에서 회수: 0.707 ETH (141만 원) + 141만 원 USDC
  • 합계: 282만 원

만약 그냥 보유했다면:

  • 1 ETH (200만 원) + 100만 원 USDC
  • 합계: 300만 원

차이: 18만 원 (임퍼머넌트 로스)

하지만:

  • 거래 수수료 받음
  • 보상 토큰 받음
  • 이게 임퍼머넌트 로스보다 크면 이익

임퍼머넌트 로스 최소화:

  • 가격 변동이 적은 페어 선택 (예: USDC-DAI)
  • 상관관계 높은 페어 (예: ETH-WBTC)

TVL (Total Value Locked)

TVL은 프로토콜에 예치된 총 자산입니다.

의미:

  • TVL이 높을수록 신뢰도 높음
  • 유동성 풍부
  • 슬리피지 적음

예시:

  • Aave TVL: 100억 달러
  • Uniswap TVL: 50억 달러

TVL 확인 사이트: DeFi Llama (defillama.com)

가스비 (Gas Fee)

이더리움 DeFi의 고질적 문제입니다.

가스비 현황:

  • 단순 전송: 5~20 달러
  • 스왑: 20~50 달러
  • 복잡한 거래: 100~200 달러

네트워크 혼잡 시 더 비쌉니다!

가스비 절약 방법:

  1. Layer 2 사용

    • Arbitrum, Optimism
    • 가스비 1/10~1/100

  2. 다른 체인 사용

    • Polygon: 거의 무료
    • BSC: 센트 단위

  3. 타이밍 조절

    • 주말, 새벽 시간
    • ethgasstation.info 확인

  4. 거래 묶기

    • 여러 거래를 한 번에

DeFi의 리스크

DeFi는 기회이지만 위험도 큽니다.

1. 스마트 컨트랙트 리스크

코드에 버그가 있으면 해킹당할 수 있습니다.

실제 사례:

  • 2020년 bZx 해킹: 800만 달러 손실
  • 2021년 Poly Network 해킹: 6억 달러 손실
  • 2022년 Ronin 해킹: 6억 2천만 달러 손실

대응 방법:

  • 검증된 프로토콜만 사용 (Aave, Uniswap 등)
  • 감사(Audit) 받은 프로토콜 선호
  • 신생 프로토콜 주의
  • 분산 투자

2. 러그풀 (Rug Pull)

러그풀은 개발자가 도망가는 사기입니다.

작동 방식:

  1. 새로운 DeFi 프로젝트 출시
  2. 높은 수익률로 유혹 (연 1,000% 등)
  3. 많은 자금 유치
  4. 개발자가 모든 자금 빼가고 도망

방어 방법:

  • 너무 높은 수익률 의심
  • 익명 팀 주의
  • 감사 보고서 확인
  • 커뮤니티 평판 확인
  • 메이저 프로토콜만 사용

3. 임퍼머넌트 로스

앞서 설명했죠. 유동성 공급 시 주의하세요.

4. 청산 리스크

대출 사용 시 담보 가치가 떨어지면 청산될 수 있습니다.

예시:

  • ETH 100만 원 담보로 50만 원 대출
  • ETH 가격 -30% 하락
  • 담보 가치 70만 원
  • 청산 위험!

대응 방법:

  • 낮은 LTV 유지 (50% 이하)
  • 담보 추가
  • 대출 상환

5. 가격 변동성

암호화폐 자체의 변동성이 큽니다.

대응 방법:

  • 스테이블코인 사용
  • 메이저 코인 위주
  • 분산 투자

6. 규제 리스크

정부가 DeFi를 규제할 수 있습니다.

현황:

  • 미국: SEC가 일부 DeFi 조사
  • 유럽: MiCA 규정 도입
  • 한국: 아직 불명확

대응 방법:

  • 법적 변화 주시
  • 규제 준수 프로토콜 선호

DeFi의 장단점

장점

  1. 높은 수익률

    • 은행보다 훨씬 높음
    • 다양한 수익 기회

  2. 접근성

    • 전 세계 누구나
    • 신원 확인 불필요
    • 24/7 운영

  3. 투명성

    • 모든 거래 공개
    • 감사 가능

  4. 자산 통제

    • 내가 키 보유
    • 중개자 없음

  5. 혁신

    • 새로운 금융 상품
    • 끊임없는 발전

단점

  1. 복잡성

    • 초보자에게 어려움
    • 학습 곡선 가파름

  2. 리스크

    • 스마트 컨트랙트 버그
    • 해킹
    • 러그풀

  3. 가스비

    • 이더리움은 비쌈
    • 소액 거래 불리

  4. 책임

    • 실수하면 본인 책임
    • 고객센터 없음

  5. 법적 불확실성

    • 규제 변화 가능성

DeFi 사용 팁

초보자를 위한 조언

  1. 소액으로 시작

    • 10~50만 원 정도
    • 경험 쌓기

  2. 검증된 프로토콜만

    • Aave, Uniswap, Compound
    • TVL 큰 곳

  3. 스테이블코인부터

    • 가격 변동 없음
    • 안전하게 경험

  4. 가스비 고려

    • Layer 2나 다른 체인
    • 타이밍 조절

  5. 보안 철저히

    • 시드 구문 안전 보관
    • 피싱 사이트 조심
    • 승인 내역 정기 확인

중급자를 위한 조언

  1. 포트폴리오 분산

    • 여러 프로토콜에 분산
    • 달걀을 한 바구니에 담지 말기

  2. 리스크 관리

    • 임퍼머넌트 로스 계산
    • LTV 낮게 유지
    • 청산 가격 확인

  3. 수익률 비교

    • DeFi Llama 활용
    • APY vs APR 구분

  4. 세금 고려

    • DeFi 수익도 과세 대상
    • 기록 보관

  5. 지속적 학습

    • 새로운 프로토콜 연구
    • 커뮤니티 참여

마치며

오늘은 DeFi의 세계를 탐험했습니다!

핵심 요약:

  • DeFi는 중개자 없는 금융 서비스입니다
  • 스마트 컨트랙트로 자동 운영됩니다
  • 주요 서비스: DEX, 대출, 예치, 스테이킹, 유동성 공급
  • 은행보다 높은 수익률 가능 (스테이블코인 연 3~8%)
  • 하지만 리스크도 큽니다 (해킹, 러그풀, 임퍼머넌트 로스)
  • 초보자는 검증된 프로토콜에서 스테이블코인 예치부터 시작
  • 소액으로 경험을 쌓고 점차 확대하세요
  • 가스비 절약을 위해 Layer 2나 다른 체인 고려
  • 절대 이해하지 못한 프로토콜에 투자하지 마세요

DeFi는 정말 혁신적이지만, “높은 수익에는 높은 위험이 따른다”는 것을 잊지 마세요.

욕심내지 말고, 천천히 배워가며, 본인이 감당할 수 있는 리스크 범위 내에서만 투자하세요.

DeFi는 미래의 금융입니다. 하지만 아직 초기 단계라 불완전해요. 신중하게, 하지만 열린 마음으로 접근하시길 바랍니다!

다음 글에서는 NFT(대체 불가능한 토큰)에 대해 알아보겠습니다. 디지털 아트부터 메타버스까지, NFT의 모든 것을 파헤쳐봅시다!

성공적인 DeFi 여정을 기원합니다! 🚀

다음 글 예고: 8) NFT 완전 정복 - 디지털 자산의 새로운 시대